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第29章 从大处着眼解读利弗莫尔的投资智慧（第1页）

在投资的广袤星空中，杰西·利弗莫尔如同一颗璀璨的超新星，光芒万丈，其投资理念与策略宛如神秘而强大的引力波，穿越时空，至今仍对无数投资者产生着深远的影响。

“从大处着眼预测那些即将发生的事情”

，这句看似简洁却蕴含无尽深意的话语，如同开启投资宝藏的神秘咒语，值得我们深入探究与领悟。

一、利弗莫尔的传奇人生与投资理念

（一）杰西·利弗莫尔的传奇人生画卷

杰西·利弗莫尔，这位诞生于1877年的投资巨匠，其人生历程犹如一部波澜壮阔的史诗巨着。

从一个默默无闻的股票经纪行抄写员起步，他凭借着与生俱来的天赋与不屈不挠的努力，一步步踏上了投资的巅峰。

在那个风云变幻的时代，利弗莫尔见证了美国股市的兴衰沉浮，历经无数次惊心动魄的市场波动。

他曾在牛市中一飞冲天，积累起令人咋舌的巨额财富；也曾在熊市中遭遇重创，陷入人生的低谷。

然而，无论命运如何跌宕起伏，他始终怀揣着对投资的炽热激情，从未放弃对市场的探索与追求。

利弗莫尔的投资生涯跨越了数十年，他的足迹遍布华尔街的每一个角落。

他以敏锐的洞察力、果敢的决断力和顽强的意志力，在股票市场上留下了浓墨重彩的一笔。

他的故事不仅仅是一个人的传奇，更是一部反映投资市场本质与人性弱点的生动教材。

（二）利弗莫尔的核心投资理念剖析

1.趋势：投资之旅的导航星

利弗莫尔坚信，“趋势是你的朋友”

。

在他看来，股票市场的趋势如同浩瀚海洋中的洋流，一旦形成，便会持续一段时间，为投资者指明前进的方向。

他通过对股票价格走势的细致观察与深入分析，总结出了一系列判断市场趋势的独特方法。

股票价格的上涨与下跌并非毫无规律可循，而是呈现出一定的周期性和趋势性。

投资者可以通过观察股票价格的高点和低点的变化，来判断市场趋势的方向。

当股票价格不断创出新高，且回调幅度较小，这往往预示着上升趋势的形成；反之，当股票价格不断创出新低，且反弹力度较弱，这则可能意味着下降趋势的来临。

此外，利弗莫尔还特别强调成交量在判断市场趋势中的重要性。

成交量犹如市场的心跳，它反映了市场的活跃程度和资金的流向。

在上升趋势中，成交量通常会随着价格的上涨而逐步放大，这表明市场资金积极流入，投资者情绪乐观；而在下降趋势中，成交量则往往会随着价格的下跌而逐渐萎缩，这显示市场资金大量流出，投资者情绪悲观。

2.风险与收益的平衡艺术：截断亏损，让利润奔跑

利弗莫尔深知，投资是一场充满风险与机遇的冒险之旅，而如何平衡风险与收益，则是投资者必须掌握的核心技能。

他提出了“截断亏损，让利润奔跑”

的着名投资理念。

在买入股票时，利弗莫尔主张投资者设定一个明确的止损点。

当股票价格下跌到止损点时，投资者应果断卖出股票，以避免亏损进一步扩大。

止损点的设置需要综合考虑股票的基本面、技术面以及投资者的风险承受能力等因素。

通过严格执行止损策略，投资者可以有效地控制风险，保护自己的本金。

与此同时，当股票价格上涨时，投资者应保持耐心，让利润继续增长。

利弗莫尔认为，投资者往往会因为过早卖出股票而错失丰厚的利润。

在股票价格上涨的过程中，只要市场趋势没有发生明显的逆转，投资者就应该坚定持有股票，让利润充分奔跑。

这种策略不仅可以最大化投资收益，还可以培养投资者的定力和耐心。

3.独立思考的力量：不随波逐流，坚守自我

在投资的舞台上，利弗莫尔始终强调独立思考的重要性。

他认为，投资者必须保持清醒的头脑，不被市场的情绪所左右，不随波逐流，坚持根据自己的分析和判断做出独立的投资决策。

市场上的大多数人往往是错误的，这是利弗莫尔的一个重要观点。

在股票市场中，投资者很容易受到他人的影响，盲目跟从大众的意见。

然而，这种从众心理往往会导致投资者做出错误的决策。

利弗莫尔主张投资者要学会独立思考，深入研究股票的基本面和技术面，了解市场的趋势和规律，从而做出符合自己投资目标和风险承受能力的决策。

为了培养独立思考的能力，利弗莫尔建议投资者多读书、多学习，不断拓宽自己的知识面和视野。

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