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第一节证券法概述（第2页）

证券发行市场是流通市场的前提，没有发行市场，证券发行人无法发行证券，流通市场也就没有存在的必要。

而流通市场是发行市场发展扩大的基础，没有流通市场，证券无法自由转让，也就失去了活力，发行市场必然随之萎缩。

证券市场虽是有价证券发行和流通的场所，但这个场所可能是有形的，如证券交易所，也可能是无形的，如在交易所以外的流通市场和发行市场。

二、证券机构

（一）证券经营机构

1.证券公司的概念及其设立的条件。

证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

设立证券公司，应当具备下列条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）有符合法律规定的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务设施；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。

未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

2.证券公司的业务范围。

《证券法》第125条规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。

证券公司的经营范围与其注册资本密切相关，以保证其经营活动的需要及其承担风险的能力。

《证券法》第127条规定，经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

证券公司的注册资本应当是实缴资本。

国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于前述规定的限额。

（二）证券中介机构

1.证券交易所是证券集中竞价交易的场所。

在我国，证券交易所是指提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。

目前有上海证券交易所和深圳证券交易所，其设立和撤销均由国务院审核决定，制定和修改章程也须经国务院证券监督管理机构批准。

这两家证券交易所都采用会员制的组织形式，进入证券交易所参与集中竞价交易的必须是具有会员资格的证券公司，投资者买卖证券应委托证券公司进行。

证券交易所不仅是证券集中交易的中介组织者，还是证券交易的直接监管者。

2.证券登记结算机构是指为证券交易提供集中登记、托管与结算服务，不以营利为目的的法人。

实行集中统一的证券登记结算模式是世界主要证券市场的通行做法，也是国际上成熟证券市场长期实践的结果。

2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司在北京正式成立，标志着我国证券登记结算体制开始向集中统一模式迈进。

根据有关规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准，具备相应条件，并在机构名称中标明证券登记结算字样。

3.证券交易服务机构是指从事证券投资咨询、资信评估，为证券发行和上市提供专业性服务的机构，包括证券投资咨询机构、资信评估机构和证券验证机构等。

（三）证券监管机构

在我国现行的证券监管体制下，证券监管机构包括政府监管机关和行业自律管理组织。

《证券法》第7条第1款规定：“国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。”

现阶段，中国证券监督管理委员会是我国的证券监督管理机构，受国务院领导，是独立的机关法人。

按照法律规定，中国证监会的职责是：（1）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；（2）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；（3）依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管理；（4）依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；（5）依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；（6）依法对证券业协会的活动进行指导和监督；（7）依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；（8）法律、行政法规规定的其他职责。

国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

中国证监会在证券监管中，享有调查取证权，询问权，查阅、复制和封存权以及查询账户与申请司法机关冻结权。

相应的义务包括：履行证券监管职责；依法制定的规章、规则和监督管理工作制度以及对证券违法行为的处罚决定应当公开；发现证券违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理；其工作人员必须忠于职守，依法办事，公正廉洁，不得利用自己的职务便利牟取不正当的利益，不得在被监管机构中任职。

我国证券业的行业自律管理组织是中国证券业协会。

证券业协会是指依法成立的具有证券业自律性质的社会团体法人。

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